Applicability of Forecasted Bankruptcy Models to Russian Industrial Companies

Использование эффективных методов прогнозирования банкротства отраслевых компаний всегда является актуальной для бизнеса задачей, особенно на современном этапе, характеризующемся чрезвычайно высокой неопределенностью. В статье представлены основные способы моделирования банкротства, используемые в мировой практике: logit, probit и MDA-модели, а также разработанные на их основе частные

Ключевые слова

методы. Данный инструментарий является методологической базой проведенного исследования. Для оценки практической применимости данных подходов к современному российскому рынку в качестве объектов выбраны две отраслевые компании: банкрот и не банкрот. Особенностью проведенного исследования является использование финансовых данных компаний, разработанных по российским, а также международным стандартам. При проведении расчетов приняты внешние и внутренние ограничения, связанные с размером ключевой ставки, характеристикой кредитных историй, возрастом и региональной принадлежностью компаний. На основе проведенной динамической оценки сделаны выводы о практической применимости и неприменимости отдельных прогнозных моделей для российской экономики. Исследована зависимость между результатами оценки и типом используемых исходных данных. Достоверность полученных выводов подтверждена применением общепризнанных моделей и методов, а также практической реализацией полученных результатов. Данные результаты рекомендуется использовать при совершенствовании существующих и разработке новых моделей прогнозирования банкротства, а также собственникам и инвесторам компаний при принятии стратегических решений.

Литература

1. Mokhov, V.G. Research of Default Risk Level of Russian Energy / V.G. Mokhov, G.S. Chebotareva // Вестник ЮУрГУ. Серия: Математическое моделирование и программирование. - 2018. - Т. 12, № 2. - P. 166-171.
2. Мурадов, Д.А. Logit-регрессионные модели прогнозирования банкротства предприятий / Д.А. Мурадов // Труды российского государственного университета нефти и газа имени И.М. Губкина. - 2011. - № 3 (264). - С. 160-172.
3. Казаков, А.В. Разработка моделей прогнозирования банкротства в современных российских условиях. / А.В. Казаков, А.В. Колышкин // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. - 2018. - Т. 34, № 2. - С. 241-266.
4. Хайдаршина, Г.А. Эффективность современных методов оценки риска банкротства предприятий в российской практике финансового менеджмента: logit- и SVM-модели / Г.А. Хайдаршина // Экономические науки. - 2008. - № 44. - С. 300-304.
5. Докунина, А.А. Прогнозирование банкротства организации на основе оценке финансового состояния / А.А. Докунина, Е.И. Иванова // Человеческий капитал и профессиональное образование. - 2015. - Т. 1, № 13. - С. 35-47.